Due diligence sulle licenze di gioco: prove di proprietà e di finanziamento

A quale domanda sta cercando di rispondere il regolatore?

La guida sull’idoneità e l’onorabilità della MGA considera la due diligence come un fondamento dell’idoneità della licenza. I moduli applicabili determinano quali informazioni sono richieste e come devono essere fornite.

Un utile esercizio di preparazione è chiedere se un revisore che non ha familiarità con il gruppo può identificare gli individui controllanti senza fare supposizioni. Se la risposta dipende da un trust non documentato, da un accordo di fiduciaria o da un accordo tra azionisti, il diagramma è incompleto.

Come dovrebbero essere organizzate le prove della proprietà?

Crea un diagramma della struttura datato e supporta ogni passaggio della proprietà con i record pertinenti. Spiegare i diritti di voto e le modalità di controllo nonché la proprietà economica. Non dare per scontato che un semplice grafico percentuale catturi tutto il controllo.

• Utilizzare nomi legali e numeri di registrazione coerenti in tutto il pacchetto di prove.
• Identificare le entità holding intermedie e la loro giurisdizione di costituzione.
• Spiegare gli accordi che alterano i diritti di voto, nomina o controllo.
• Registra quali documenti necessitano di certificazione, traduzione o aggiornamento.
• Mantieni un elenco di elementi aperti quando manca un documento anziché ometterlo silenziosamente.

In che modo la prova del finanziamento è diversa dal saldo bancario?

Un equilibrio mostra che il denaro è presente in un determinato momento. Non spiega necessariamente come l'investitore l'ha ottenuto o come è arrivato al richiedente. La guida ai finanziamenti dell’UKGC illustra che la valutazione dipende dalla fonte di finanziamento e dalle circostanze.

Costruisci una narrazione della transazione: evento di origine, proprietario dei fondi, conti utilizzati, data di trasferimento e base giuridica per l'investimento. Per un prestito soci, allineare l'accordo con l'effettivo trasferimento e la previsione finanziaria. Laddove contribuiscono più investitori, è opportuno mantenere percorsi separati anziché considerare un estratto conto come prova per tutti.

Cosa si dovrebbe fare in caso di discrepanze?

Risolvere le discrepanze in modo esplicito. Se un nome differisce a causa della traslitterazione o se un indirizzo storico appare su un documento, fornisci una spiegazione supportata. L'alterazione dei documenti o l'evitare la divulgazione creano un problema più grave di un'incoerenza amministrativa.

Una revisione pratica utilizza due passaggi. Innanzitutto controlla la completezza rispetto all'elenco ufficiale. Quindi controlla la coerenza dell'intero pacchetto: date, ruoli, percentuali, importi finanziari e narrativa. Questo secondo passaggio spesso rileva errori che non vengono rilevati da un elenco di controllo documento per documento.

Come prosegue la due diligence dopo l'approvazione?

Mantenere un registro controllato delle informazioni fornite e delle ipotesi su cui si basavano. Un nuovo investitore, un cambiamento di gestione o una ristrutturazione possono comportare ulteriori obblighi di valutazione o notifica.

Prima che una transazione si chiuda, confronta la struttura proposta con la struttura concessa in licenza. Assegnare la responsabilità di analizzare le pertinenti regole di cambio di controllo e le eventuali approvazioni richieste. La due diligence è parte del governo dell'azienda, non semplicemente una cartella compilata una volta per la domanda.